Altın yeni haftaya düşüşle başladı

Altın fiyatları, geçen haftanın son işlem gününde yaşanan yükselişin ardından yeni haftaya geri çekilmeyle başladı. Cuma günü 4 bin 400 dolar seviyesine yaklaşan ons altın, pazartesi günü 4 bin 349 dolara kadar geriledi. Gram altın da 6 bin 900 TL seviyesinden 6 bin 814 TL’ye çekildi.

Piyasalarda Orta Doğu’daki gelişmelerin enerji fiyatları ve enflasyon üzerindeki etkisi yakından takip edilirken, küresel merkez bankalarının faiz politikaları da altın fiyatlarının yönünde belirleyici oluyor. Fed’in geçen hafta gerçekleştirdiği faiz artışının ardından ABD tahvil getirilerinin yüksek seyretmesi, faiz geliri sağlamayan altın üzerinde baskı oluşturuyor.

Ons altında kritik destek ve direnç seviyeleri

Teknik göstergeler açısından ons altında 4 bin 340 dolar seviyesi önemli bir destek noktası olarak izleniyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda fiyatın 4 bin 275-4 bin 300 dolar aralığına gerileme ihtimali gündeme gelebilir.

Altın, son yükseliş denemelerinde 4 bin 406 dolar seviyesini iki kez aşamadı. Bu nedenle söz konusu seviye, kısa vadeli yükselişin devamı açısından önemli bir direnç noktası olarak değerlendiriliyor.

4 bin 406 dolar seviyesinin aşılması halinde ons altında 4 bin 446-4 bin 474 dolar aralığına doğru yeni bir toparlanma yaşanabileceği belirtiliyor.

Analist yükseliş için iki koşula dikkat çekti

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, altının kısa vadeli seyrinde jeopolitik gelişmelerin yanı sıra petrol fiyatları ve tahvil faizlerinin etkili olduğunu söyledi.

Waterer’a göre altının yeniden güçlü ve kalıcı bir yükseliş ivmesi kazanabilmesi için petrol fiyatlarında ve tahvil faizlerinde belirgin bir düşüş yaşanması gerekiyor. Analist, bu iki göstergeden birinde veya her ikisinde görülecek gerilemenin altın fiyatlarını destekleyebileceğini ifade etti.

Waterer, ons altının kısa vadede yaklaşık 4 bin 200 ile 4 bin 580 dolar arasında dalgalı bir seyir izleyebileceği öngörüsünde bulundu.

Petroldeki gerileme altın için destek sağlayabilir

Altın fiyatları açısından önemli göstergelerden biri olan petrol piyasasında yeni haftada geri çekilme görüldü. Brent petrolün varil fiyatı, İran savaşında diplomasi ihtimalinin yeniden gündeme gelmesi ve Suudi Arabistan’ın petrol sevkiyatında toparlanma işaretleri görülmesiyle 102 dolar civarına geriledi.

Suudi Arabistan’ın petrol ihracatının eylül ayında günlük 4 milyon varilin üzerine çıkması, arz endişelerini kısmen hafifletti.

Petrol fiyatlarındaki düşüş, enerji kaynaklı enflasyon baskısının azalabileceği beklentisiyle altın fiyatları açısından destekleyici bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Ancak ABD tahvil faizlerinin yüksek seyretmesi, bu desteğin etkisini sınırlıyor.

Yüksek tahvil faizleri altın üzerinde baskı oluşturuyor

ABD tahvil faizleri, altın piyasasının yönünü belirleyen temel unsurlar arasında yer alıyor. Fed’in faiz artışının ardından özellikle kısa vadeli tahvil getirilerinde yükseliş yaşandı.

ABD’nin 2 yıllık tahvil faizi son iki haftada yaklaşık 36 baz puan yükselirken, piyasalarda ekim ve aralık aylarında yeni faiz artışları yapılabileceğine yönelik beklentiler güçlendi.

Faiz getirisi sunmayan altının fırsat maliyeti, faiz oranlarının yükseldiği dönemlerde artıyor. Bu durum, yatırımcıların tahvil gibi faiz getirisi sağlayan varlıklara yönelmesiyle altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabiliyor.

Fed kararının ardından dalgalı seyir sürüyor

Fed, 15-16 Eylül tarihlerinde gerçekleştirdiği toplantıda politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4,00 aralığına yükseltti.

Kararın ardından ons altın sert bir düşüş yaşarken, haftanın son bölümünde petrol fiyatlarındaki gerileme ve enflasyon endişelerinin kısmen azalmasıyla toparlandı.

Cuma günü spot altın yüzde 1’in üzerinde değer kazanarak 4 bin 390 doların üzerine çıktı ve haftayı yükselişle tamamladı. Ancak yeni haftada tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle kazanımların bir bölümü geri verildi.

Piyasanın odağında Fed yetkililerinin açıklamaları var

Yeni haftada altın yatırımcılarının gündeminde Fed yetkililerinin açıklamaları bulunuyor. Hafta boyunca çok sayıda Fed üyesinin değerlendirmelerde bulunması beklenirken, piyasa katılımcıları faiz politikasının geleceğine ilişkin mesajları takip edecek.

Fed yetkililerinden daha şahin açıklamalar gelmesi, tahvil faizlerinde yeni bir yükselişe ve altın fiyatları üzerindeki baskının artmasına neden olabilir. Buna karşılık petrol fiyatları ile tahvil getirilerinin aynı anda gerilemesi, altın piyasasında yeni bir toparlanma hareketinin önünü açabilir.

Altının yönünü dört temel gelişme belirleyecek

Altın fiyatlarının kısa vadeli seyrinde Fed’in faiz politikası, ABD tahvil faizleri, petrol fiyatları ve Orta Doğu’daki gelişmeler öne çıkıyor.

Ons altında 4 bin 340 dolar desteğinin korunup korunamayacağı teknik açıdan yakından izlenirken, gram altın fiyatında ons altının yanı sıra dolar/TL kurunun seyri de belirleyici olacak.

Geçen hafta 6 bin 900 TL seviyesine ulaşan gram altının yeni haftada 6 bin 814 TL’ye gerilemesi, yatırımcıların dikkatini fiyatların bu seviyelerden tepki verip vermeyeceğine çevirdi.